はじめに
不動産クラウドファンディングサービス「CREAL（クリアル）」への投資を検討している方にとって、最も気になるのが「元本割れのリスク」ではないでしょうか。
投資である以上、大切な資金を失うリスクは避けたいものです。
この記事では、クリアルの元本割れに関する実績やリスク、安全性について詳しく解説していきます。
クリアルの元本割れ実績：現時点で0件
結論から申し上げると、クリアルは2024年末時点で元本割れ0件という実績を維持しています。
サービス開始の2018年11月以降、累計調達額は700億円以上に達しており、過去に元本割れの事例は一度もありません。
これは不動産クラウドファンディング業界の中でもトップクラスの実績です。
クリアルの運用実績
- 累計調達額：700億円超
- 運用終了ファンド：112件以上
- 元本割れ：0件
- 配当遅延：0件
- 想定利回り通りの配当実績
137のファンドを組成してきた中で、これまで一度も元本割れは発生しておらず、すべてのファンドが想定利回りどおりの配当を支払っています。
クリアルが元本割れゼロを実現できている理由
上場企業による運営体制
クリアルは東証グロース市場に上場しているクリアル株式会社が運営しており、財務の透明性が高く、経営基盤が安定しています。
上場企業には厳しい情報開示義務があるため、投資家は四半期ごとの決算情報や事業状況を確認できます。これにより、運営会社の倒産リスクを低く抑えられています。
優先劣後出資制度の採用
クリアルでは損失が発生した場合に、投資家側の出資分が優先的に守られる優先劣後出資制度を採用しています。
この制度により、万が一物件価値が下落しても、劣後出資割合の範囲内であれば投資家の元本は保護されます。
空室リスク対策
建物を一括して借り上げるマスターリース契約を行い、運用物件の空室リスクへの対策を実施しています。
これにより、入居率が低下しても安定した賃料収入が確保されます。
厳選された物件選定
クリアルは不動産アセットマネジメント会社として、資産価値の高い物件のみを厳選して投資対象としています。
都心のオフィスビルから地方のホテル、保育園まで、多様な物件を慎重に選定しています。
元本割れが起こる可能性とリスク要因
実績がゼロとはいえ、投資である以上、元本割れの可能性は完全には排除できません。
不動産クラウドファンディングで元本割れが起こる主な原因
不動産市況の悪化
リーマンショックのような世界的な金融危機による不動産相場の下落や、地震や台風などの災害による被害により、物件の価値が低下した場合に元本割れが起こりやすくなります。
賃料収入の減少
事業計画よりも入居率が低いケースや、周辺地域の賃料相場の下落によって賃料を下げたケース、借主からの賃料の支払いが滞っているケースなどで、想定したどおりのインカムゲインが得られないと元本割れを起こす可能性があります。
売却価格の下落
運用期間終了時に不動産を売却する際、市況悪化などにより想定価格を下回る価格でしか売却できない場合、元本割れにつながる可能性があります。
運営事業者の倒産
2025年7月にダイムラー・コーポレーションが破産したことで、不動産クラウドファンディング業界において運営会社の破産事例が発生しました。
事業者が倒産した場合、出資金の全額または一部が返還されないリスクがあります。
法的な制約
出資法により元本保証が禁止されており、そのため対象不動産が想定通りに売却できなかったり空室になったりすると、元本割れが起きる可能性があることは理解しておく必要があります。
クリアルの安全性を支える仕組み
信託銀行での資金管理
投資家から預かった資金は信託銀行で自社資金と厳格に分別管理されており、万が一の場合でも投資家の資金が保護される体制が整っています。
SPC（特定目的会社）の活用
SPCを活用することで、仮に運営会社が倒産した場合でも、対象不動産は別会社の資産として保全され、差し押さえの対象にはなりません。
透明性の高い情報開示
投資先の建物や所在地、不動産調査価格の報告書なども会員限定情報として閲覧でき、詳細を確認しながら投資先の厳選が可能です。
クリアル投資のメリットとデメリット
メリット
- 少額から投資可能：1万円から不動産投資を始められる
- ほったらかし投資：運用の手間がかからず、定期的に分配金を受け取れる
- 実績の確かさ：元本割れゼロの安定した運用実績
- 上場企業運営：透明性が高く、信頼性のある運営体制
デメリット
- 利回りは3〜6%程度：他の不動産クラファンと比較して控えめ
- 人気案件は応募が殺到：募集がすぐに埋まってしまうことがある
- 早期償還が多い：運用期間が想定より短くなる場合がある
- 中途解約不可：運用期間中は基本的に資金が拘束される
元本割れリスクを最小限に抑える投資戦略
複数のサービスに分散投資
運営会社を分散することで、複数のサービスをうまく使い分けることができ、元本割れに遭う確率を下げられます。
クリアルだけでなく、他の不動産クラウドファンディングサービスにも分散投資することをおすすめします。
優先劣後出資割合の確認
優先劣後出資割合が高いファンドを選ぶことで、元本割れリスクをより低減できます。
一般的な水準は5〜30%ですが、高い割合のファンドほど安全性が高まります。
運営事業者の実績確認
過去に元本割れや分配金の支払遅延がないか、運用歴は十分かなど、事業者の信頼性を事前に確認することが重要です。
物件情報の精査
投資する物件の立地、築年数、入居状況、周辺環境などを詳しく確認し、リスクの低い案件を選びましょう。
余剰資金で投資
中途解約ができないため、生活資金とは別の余剰資金で投資することが大切です。急な出費に対応できなくなるリスクを避けましょう。
クリアルの利回りと税金
想定利回り
クリアルの平均想定利回りは年率3〜6%程度です。他の不動産クラウドファンディングと比較するとやや控えめですが、その分リスクを抑えた安定運用を重視しています。
税金について
分配金は「雑所得」として扱われ、支払い時に源泉徴収税20.42%が控除された額が振り込まれます。給与所得者の場合、年間の雑所得合計が20万円を超えなければ確定申告は不要ですが、個人の状況により異なるため税理士や税務署に確認することをおすすめします。
よくある疑問
Q1. クリアルは本当に元本割れゼロですか？
はい、2024年末時点で元本割れの実績はゼロです。
ただし、過去の実績は将来を保証するものではなく、投資である以上リスクはあることを理解しておく必要があります。
Q2. なぜクリアルは元本割れしていないのですか？
上場企業による安定した運営体制、優先劣後出資制度、マスターリース契約による空室対策、厳選された物件選定などが理由として挙げられます。
Q3. 元本保証はありますか？
いいえ、出資法により元本保証は禁止されています。
投資商品である以上、元本割れのリスクはゼロではありません。
Q4. 他の不動産クラウドファンディングと比べて安全ですか？
元本割れゼロの実績、上場企業運営、累計700億円超の調達額など、業界トップクラスの実績と信頼性を持っています。
Q5. 投資を始める際の最低金額は？
1万円から投資を始めることができます。
まとめ：クリアルは元本割れゼロの実績を持つ信頼できるサービス
クリアルは現時点で元本割れゼロという優れた実績を持つ不動産クラウドファンディングサービスです。
上場企業による運営、優先劣後出資制度、マスターリース契約など、投資家保護の仕組みが充実しています。
ただし、投資である以上、元本割れのリスクは完全にゼロではありません。
不動産市況の悪化、自然災害、事業者の倒産など、さまざまなリスク要因が存在します。
元本割れリスクを最小限に抑えるためには、複数のサービスへの分散投資、優先劣後出資割合の確認、運営事業者の実績確認、物件情報の精査など、慎重な投資判断が重要です。
クリアルは少額から始められ、運用の手間もかからないため、不動産投資初心者にもおすすめのサービスです。
リスクとリターンをしっかり理解した上で、余剰資金で投資を始めてみてはいかがでしょうか。
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